Wat is Fundamentele analyse?

Fundamentele analyse staat bekend als de oudste vorm van de bestudering van prijsvorming en is ook wel de tegenhanger van technische analyse. Maar wat is fundamentele analyse precies?

De fundamentele analyse van aandelen, Forex of crypto’s gaan allen uit van dezelfde aannames. De fluctuaties in de koers worden bepaald door veranderingen in vraag en aanbod. Verschillende macro- en micro-economische factoren kunnen de balans tussen vraag en aanbod verstoren en zorgen voor dalingen of stijgingen van de prijs. Elke markt en elk instrument kent echter een evenwichtsprijs. Een prijspunt waarop vraag en aanbod in perfecte harmonie zijn, ook wel de ware prijs.

Het meest brede niveau is de economie als geheel. Je analyseert hoe de economie van een land het doet. De economische situatie binnen een land heeft een grote invloed op de ontwikkelingen van de koers van een aandeel of valuta. Wanneer het economisch goed gaat met een land, neemt de vraag naar producten en naar de munt van dat land vaak toe. Dat kan de koers van aandelen of van die valuta steun geven, al is dat nooit een vaste regel: de markt reageert ook op verwachtingen en op nieuws van buitenaf.

Met behulp van fundamentele analyses, probeert men de werkelijke waarde van een bedrijf, en zo haar aandelen te achterhalen. Zoals je je kunt voorstellen, is er een groot aantal factoren dat de waardering van een bedrijf, een munteenheid of een ander financieel instrument bepaalt.

Op de forexmarkt is er geen sprake van een intrinsieke waarde van een valuta of munteenheid. Valuta worden tegen elkaar afgewogen: je kijkt welke economie er relatief sterker voor staat en welke munt daardoor meer koopkracht heeft. Een fundamentele analyse op de forexmarkt is dus vooral een vergelijking tussen twee landen, waarbij traders cijfers uit de economische kalender gebruiken, zoals rentebesluiten, inflatie en werkgelegenheid. Zekerheid levert dat niet op, wel een beeld van de richting waarin het sentiment kan draaien.

Wat betekent fundamenteel in fundamentele analyse?

Fundamenteel verwijst naar de onderliggende gegevens achter een koers. Niet de grafiek staat centraal, maar de cijfers en gebeurtenissen die vraag en aanbod be tinvloeden: bedrijfsresultaten, rentestanden, inflatie en de economische situatie van een land. Fundamentele analyse probeert daarmee een idee te krijgen van wat iets waard zou moeten zijn, terwijl technische analyse kijkt naar wat de prijs feitelijk doet.

Fundamentele analyse voorbeeld

Bij aandelen bekijk je bijvoorbeeld de omzet, de winst en de schulden van een bedrijf en zet je die naast de huidige koers. Ligt de koers daar duidelijk onder, dan spreken beleggers van ondergewaardeerd. Bij forex werkt het anders: daar vergelijk je twee economie tn met elkaar, bijvoorbeeld door het renteverschil en de inflatie van beide landen naast elkaar te leggen voordat een belangrijk cijfer uit de economische kalender naar buiten komt.

Fundamentele analyse bij beleggen en fondsanalyse

Beleggers gebruiken fundamentele analyse vooral voor de langere termijn: ze zoeken bedrijven of markten waarvan ze de waardering aantrekkelijk vinden en houden die posities langer aan. Bij een fondsanalyse kijk je niet naar tn bedrijf, maar naar de samenstelling van een fonds, de kosten die het rekent en de markten waarin het belegt. De gedachte blijft hetzelfde: begrijpen wat je in handen hebt voordat je instapt.

Hoe leer je fundamentele analyse naast je baan?

Je hoeft niet de hele dag het nieuws te volgen. Veel traders gebruiken de economische kalender alleen om te weten wanneer er belangrijke cijfers komen, en nemen verder hun beslissingen op vaste momenten. Handmatig traden kost zo een paar minuten per vier uur op vaste kijkmomenten, en wie algoritmisch handelt laat het systeem automatisch zijn werk doen. Het risico houd je beheersbaar met vaste regels, zoals maximaal tn procent van je account per trade, en door te starten met geld dat je kunt missen.

Wil je dit stap voor stap leren en zien hoe anderen het naast hun werk aanpakken? Sluit je aan bij de gratis Skool community van FXminds via https://www.skool.com/fxminds.

Veelgestelde vragen over fundamentele analyse

Wat is fundamentele analyse precies?

Fundamentele analyse is het bestuderen van de factoren achter vraag en aanbod om te bepalen wat een instrument volgens die factoren waard zou moeten zijn. Het idee is dat elke markt een evenwichtsprijs kent waarop vraag en aanbod in harmonie zijn, en dat economische ontwikkelingen die balans verstoren.

Wat is het verschil tussen fundamentele en technische analyse?

Fundamentele analyse kijkt naar de oorzaken van prijsbewegingen, zoals macro-economische en micro-economische factoren. Technische analyse kijkt naar de prijs zelf en naar wat de koers in het verleden heeft gedaan. Het zijn tegenhangers, maar veel traders gebruiken ze naast elkaar.

Kan ik fundamentele analyse gebruiken voor Forex, aandelen en crypto?

Ja, de aannames achter fundamentele analyse zijn voor alle drie dezelfde: koersbewegingen ontstaan doordat vraag en aanbod uit balans raken. De factoren die je bekijkt verschillen wel per markt, omdat een valuta door andere zaken wordt beïnvloed dan een aandeel.

Is fundamentele analyse geschikt als je ernaast een baan hebt?

Fundamentele analyse vraagt vooral leeswerk en het volgen van economische ontwikkelingen, en dat kun je op je eigen moment doen. Bij FXminds ligt de nadruk op een werkwijze die je in de avonduren of in het weekend kunt volhouden.

Hoe ga je om met het risico als een fundamentele verwachting niet uitkomt?

Een fundamenteel beeld kan kloppen terwijl de markt zich er voorlopig niets van aantrekt, dus je bepaalt vooraf hoeveel je bereid bent te verliezen per positie en legt dat vast met een stop. Door je risico per trade klein te houden en je positiegrootte daarop af te stemmen, blijft één verkeerde aanname beperkt in gevolgen.

Moet ik alle economische cijfers volgen om hiermee te beginnen?

Nee, het is praktischer om je te richten op de factoren die er voor jouw markt en jouw instrument echt toe doen. Een beperkte, vaste set aan gegevens die je consequent bijhoudt, is beter werkbaar dan alles willen volgen.

Verder leren in de Skool community

Fundamentele analyse wordt pas echt bruikbaar als je leert welke cijfers en gebeurtenissen er voor jouw markt toe doen en hoe je daar rustig op inspeelt. In de gratis community van FXminds op Skool pak je dat stap voor stap op met lessen over rentebesluiten, inflatiecijfers en andere factoren die vraag en aanbod uit balans brengen.

Je leert samen met traden die naast hun baan bezig zijn en het al doen, dus je ziet hoe zij nieuws en economische data in hun eigen aanpak verwerken. Loop je vast bij de vraag waarom een koers anders reageert dan verwacht, dan stel je die vraag en krijg je feedback waar je direct mee verder kunt.